Även om världens börser hade ett turbulent 2016 så kunde fonden SPP Aktiefond Stabil leverera just vad namnet antyder: en stabil resa med god avkastning. Nu har fonden även blivit tilldelad fem stjärnor av Morningstar efter att ha levererat bättre riskjusterad avkastning än 95 procent av konkurrerande globala fonder.

– Trots måttlig tillväxt i global BNP har det varit en mycket god period för aktiemarknaden och fonden är upp 69 procent*under de här tre åren mätt i svenska kronor, säger Henrik Wold Nilsen som förvaltar SPP Aktiefond Stabil.

SPP Aktiefond Stabil riktar sig framförallt till investerare som vill ha exponering mot aktiemarknaden – men som samtidigt vill reducera risken i sina investeringar. Strategin bygger därför på ett diversifierat innehav av företag inom ”stabila” branscher, som är relativt okänsliga för konjunkturutvecklingen och makroekonomiska förändringar.

Jämfört med index är SPP Aktiefond Stabil därför överviktad mot exempelvis telekom, hälsa och fastigheter samtidigt som fonden är underviktad mot mer cykliska sektorer som industri, råvaror och IT. Sedan i juni är fonden dessutom helt fossilfri**.

Den andra aspekten som fonden söker efter är bolag som förväntas ha lägre risk än genomsnittet. Enligt Henrik Wold Nilsen handlar det framförallt om bolag med ett stabilt kassaflöde och bolag vars varor eller tjänster har en stabil efterfrågan, oavsett hur ekonomin utvecklas. En tredje viktig aspekt är fondens förkärlek för bolag med relativt hög och stabil direktavkastning över tid.

– Det är bolag som tjänar bra pengar här och nu, och som inte är så beroende av att leverera på höga tillväxtförväntningar för att försvara prissättning. Historiskt sett har dessa aktier levererat en avkastning som är något högre än ”benchmark” och med en lägre risk.

»Den här typen av fond är bra om man tycker att aktier är det mest attraktiva trots allt men att man är lite nervös eftersom man haft så många år utan en större korrektion«

Mer stabilt vid börsoro

Under första halvan av 2016 gav den här konservativa strategin bra utdelning. När marknaden överlag gav, i princip, noll i avkastning kunde fonden leverera en avkastning på runt fem procent. Under det senaste halvåret har dock den globala aktiemarknaden gått bättre, mycket beroende på stigande räntor och en generell förbättring av den globala ekonomin.

Konservativa fonder som SPP Aktiefond Stabil har, generellt sett, svårt att hålla jämna steg under stora börsuppgångar men på helåret har fonden ändå lyckats slå sitt index.

Hur 2017 kommer utveckla sig vågar Henrik Wold Nilsen inte sia om och han framhåller att syftet med fonden inte heller är att försöka tajma utvecklingen på marknaden. Istället är tanken, med fondens systematiska tillvägagångssätt, att skapa minst lika bra avkastning som resten av marknaden, eller bättre, men med mindre variation över tid. Framförallt tror han därför att fonden lämpar sig för de som vill ha exponering mot aktiemarknaden – men som oroar sig för att en stor korrigering kan komma.

– Man kan tänka sig att efter så många år med uppgång så är det lite mer riskabelt att äga aktier. Men frågan då är ju vad man ska äga istället? För obligationer är också väldigt dyra och de kommer lida om räntan går upp och vi får mindre centralbanksstimuli. Man kan säga att den här typen av fond är bra om man tycker att aktier är det mest attraktiva trots allt men att man är lite nervös eftersom man haft så många år utan en större korrektion.

*Avkastning sedan start 2013-10-08 fram till 2016-11-30 är: 69,2 %. Avkastning i svenska kronor, utan hänsyn till inflation.

** Fonden avstår från att investera i bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från fossila bränslen.

Riskinformation

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonder kan båda öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. På sppfonder.se hittar du faktablad och informationsbroschyr.

.